#33 証券外務員1種・2種試験対策: 債券投資計算

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#33 証券外務員1種・2種試験対策: 債券投資計算

債券投資の計算には、利回り計算や単価計算、経過利子、売買代金計算などが含まれます。これらの計算方法を正確に理解することが、証券外務員試験の合格に向けた重要なステップとなります。

利付債

利付債とは、定期的に利息が支払われる債券のことです。利付債の利回り計算には、最終利回り、応募者利回り、所有期間利回り、直接利回りがあります。

最終利回り

最終利回りは、債券を償還まで保有した場合の年間利回りを示します。

コードをコピーする最終利回り(%)=(利率+(償還価格-購入価格)/残存期間)/購入価格 × 100

応募者利回り

応募者利回りは、発行価格で債券を購入し、償還まで保有した場合の年間利回りを示します。

コードをコピーする応募者利回り(%)=(利率+(償還価格-発行価格)/残存期間)/発行価格 × 100

所有期間利回り

所有期間利回りは、債券を一定期間保有して売却した場合の年間利回りを示します。

コードをコピーする所有期間利回り(%)=(利率+(売却価格-購入価格)/所有期間)/購入価格 × 100

直接利回り

直接利回りは、債券の購入価格に対する年間利息の割合を示します。

コードをコピーする直接利回り(%)= 利率/価格 × 100

単価計算

債券の買付価格は以下の計算式で求められます。

コードをコピーする買付価格(円)=(償還価格+(利率×残存年数))/(1+(利回り/100×残存年数))

経過利子

経過利子は、債券の直前の利払日の翌日から受渡日までの経過日数に応じて、買い手から売り手に支払われます。

コードをコピーする経過利子= 額面あたりの年利子 × 経過日数/365日
コードをコピーする売買額面総額の経過利子= 経過利子 × 売買額面総額/100

売買代金計算

買い代金

コードをコピーする買い代金= 購入額面 × 単価/100円 + 経過利子 +(委託手数料 + 消費税相当額)

売り代金

コードをコピーする売り代金= 売却額面 × 単価/100円 + 経過利子 -(委託手数料 + 消費税相当額)

まとめ

債券投資計算は複雑ですが、これらの計算方法を正確に理解し、練習することで、証券外務員試験の対策に大いに役立ちます。各計算式をしっかりと覚え、問題に取り組んでいきましょう。


債券投資計算の問題

以下に、上記ブログ内容に基づいた問題とその回答を提示します。これらの問題を解くことで、知識の定着を図りましょう。

問題1:最終利回り

次の条件のもと、債券の最終利回りを計算してください。条件:利率3%、償還価格100円、購入価格95円、残存期間5年。

A. 3.21%
B. 4.21%
C. 5.21%
D. 6.21%

解答と解説

解答: B. 4.21%

解説: 最終利回りの計算式に基づき計算します。
(利率3%+(償還価格100円-購入価格95円)/残存期間5年)/購入価格95円 × 100 = 4.21%

問題2:所有期間利回り

次の条件のもと、債券の所有期間利回りを計算してください。条件:利率2%、購入価格100円、売却価格105円、所有期間3年。

A. 2.67%
B. 3.67%
C. 4.67%
D. 5.67%

解答と解説

解答: B. 3.67%

解説: 所有期間利回りの計算式に基づき計算します。
(利率2%+(売却価格105円-購入価格100円)/所有期間3年)/購入価格100円 × 100 = 3.67%

問題3:経過利子

額面100万円、年利3%の債券を直前の利払日から180日経過後に購入する場合の経過利子を計算してください。

A. 1,500円
B. 1,800円
C. 2,000円
D. 3,000円

解答と解説

解答: C. 1,500円

解説: 経過利子の計算式に基づき計算します。
経過利子=額面あたりの年利子3万円×経過日数180日/365日=1,500円

問題4:買い代金

額面100万円、単価99円、経過利子1,500円、委託手数料1,000円、消費税相当額100円の債券の買い代金を計算してください。

A. 992,600円
B. 992,700円
C. 993,600円
D. 993,700円

解答と解説

解答: D. 993,700円

解説: 買い代金の計算式に基づき計算します。
買い代金=購入額面100万円×単価99円/100円+経過利子1,500円+(委託手数料1,000円+消費税相当額100円)=993,700円

問題5:直接利回り

次の条件のもと、債券の直接利回りを計算してください。条件:利率5%、購入価格100円。

A. 3%
B. 4%
C. 5%
D. 6%

解答と解説

解答: C. 5%

解説: 直接利回りの計算式に基づき計算します。
直接利回り= 利率5%/価格100円 × 100 = 5%

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オーシャン管理人

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